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引文
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中度偏离单位根过程的内在含义是指：数据的演变偏离于单位根过程的轨迹，但其偏离成分随着样本长度推移而逐渐衰减，进而数据过程不断向着单位根过程回复。根据Fama有效市场理论，弱有效市场的本质是市场价格服从一个鞅过程。当市场价格偏离于基本面价值而形成非理性泡沫时，市场价格的实质是在有限样本下对随机游走单位根过程的中度偏离；随着时间的推移，这种中度偏离会在大样本下衰退至消失。从这一-角度来看，中度偏离单位根过程不仅能有效地捕捉资产价格的非理性泡沫的形成与衰减，而且能精确地刻画泡沫的性质和偏离于基本面状态的大小，也为准确评估市场运行状态提供了新的计量工具，具有重要的经济学含义。本书致力于从方法论上对中度偏离单位根过程进行系统性研究，并将其实质性地发展为系列计量经济学检验，使之成为可检验的计量理论和工具，由此体现出中度偏离单位根检验的科学应用价值。